核心提示：隨著各地進(jìn)入淡季停窯檢修實(shí)施期，全國水泥價格有望逐步企穩(wěn)。同時，今年淘汰落后產(chǎn)能限期9月底前全部拆除，行業(yè)供給的持續(xù)改善，對水泥價格有較強(qiáng)支撐作用。

隨著各地進(jìn)入淡季停窯檢修實(shí)施期，全國水泥價格有望逐步企穩(wěn)。同時，今年淘汰落后產(chǎn)能限期9月底前全部拆除，行業(yè)供給的持續(xù)改善，對水泥價格有較強(qiáng)支撐作用。

近期，南方持續(xù)降雨，導(dǎo)致水泥價格走低。上周全國水泥均價環(huán)比回落0.8%。下跌區(qū)域主要集中在江蘇、安徽、福建等地。隨著各地陸續(xù)進(jìn)入停窯檢修期，淡季價格將企穩(wěn)見底。??

各地最新停窯資料顯示，安徽沿江包括巢湖7月將限產(chǎn)20%，目前龍頭企業(yè)個別窯線已開始檢修。江蘇蘇錫常及浙北水泥企業(yè)7月限產(chǎn)33%。廣東7月10日至8月15日計(jì)劃30%的熟料產(chǎn)能集中檢修，目前部分廠家已開始單線停窯。湖北鄂東區(qū)域計(jì)劃7月底、8月初每條熟料線停窯限產(chǎn)8天。??

今年淘汰落后產(chǎn)能時間表公布，行業(yè)供給改善再添有利因素。7月18日，工信部網(wǎng)站公告，2014年工業(yè)行業(yè)淘汰落后和過剩產(chǎn)能企業(yè)名單（第一批），其中涉及水泥（熟料及磨機(jī)）行業(yè)淘汰落后和過剩產(chǎn)能企業(yè)共381家，涉及產(chǎn)能達(dá)到8243.5萬噸。較5月初，工信部公布的分解落實(shí)《政府工作報告》確定的淘汰產(chǎn)能5050萬噸，多出3000多萬噸，大幅超出此前計(jì)劃。根據(jù)要求，有關(guān)省（區(qū)、市）要采取有效措施，力爭在9月底前關(guān)停相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)線（設(shè)備），確保在年底前徹底拆除淘汰，不得向其他地區(qū)轉(zhuǎn)移。??

從公布的各地淘汰產(chǎn)能來看，能對當(dāng)?shù)毓┬桕P(guān)系及提高集中度有較大影響的地區(qū)有，河北淘汰企業(yè)數(shù)量102家，產(chǎn)能3296.6萬噸；廣西淘汰企業(yè)64家，產(chǎn)能881.8萬噸；廣東淘汰企業(yè)20家，產(chǎn)能352萬噸；四川淘汰企業(yè)21家，產(chǎn)能335.5萬噸。??

此外，今年上半年行業(yè)新增產(chǎn)能創(chuàng)2006年以來新低，產(chǎn)能釋放得到有效控制。數(shù)據(jù)顯示，上半年新增生產(chǎn)線22條，對應(yīng)熟料產(chǎn)能3106萬噸，較去年同期減少生產(chǎn)線10條，熟料產(chǎn)能778萬噸，產(chǎn)能增速（上半年新增熟料產(chǎn)能/上年末熟料產(chǎn)能）僅1.8%，增速也是2006年以來的歷史最低位。從區(qū)域來看，兩廣（廣東、廣西）、京津冀、江浙滬皖新產(chǎn)能投放基本結(jié)束。其中，兩廣地區(qū)上半年產(chǎn)能增速1.1%、京津冀增速2.3%、江浙皖地區(qū)增速僅0.56%。??

7月17日，交通運(yùn)輸部召開例行新聞發(fā)布會，交通運(yùn)輸部政策研究室副主任徐成光表示，根據(jù)鐵路投資8000億元、公路投資14700億元、水運(yùn)投資1590億元的全年目標(biāo)，預(yù)計(jì)下半年鐵路、公路、水運(yùn)等交通投資將達(dá)1.6萬億元，約為上半年的兩倍。??

目前，淡季水泥價格調(diào)整已有見底企穩(wěn)跡象，四季度在需求增長明確的情況下，供給改善明顯，水泥價格彈性將更大，區(qū)域內(nèi)的上市公司塔牌集團(tuán)、金隅股份、巢東股份、海螺水泥等將受益。